بناء المحفظة المثلى باستخدام نموذج المؤشر الواحد (شاربSHARP) في حالة عدم السماح بالبيع على المكشوف في سوق أبوظبي للأوراق المالية
DOI:
https://doi.org/10.59743/jaf.v8i2.451الكلمات المفتاحية:
سوق أبوظبي للأوراق المالية، المحفظة المثلى، مؤشر شاربالملخص
هدفت الدراسة إلى بناء المحفظة المثلى باستخدام نموذج المؤشر الواحد لشارب(Sharpe) في حالة عدم السماح بالبيع على المكشوف, ولتحقيق هذا الهدف تم تحليل البيانات اليومية المنشورة لأسهم الشركات المكونة لمؤشر سوق أبو ظبي العام (ADI), وذلك باستخدام برنامج Excel للتحليل والوصول إلى المحفظة المثلى للفترة من 1 يناير 2021 إلى 31 أغسطس 2023, وتوصلت الدراسة إلى أن المستثمر يستطيع اختيار الأوراق المالية التي تشكل محفظته المثلى باستخدام أسلوب التدرج البسيط في سوق أبوظبي للأوراق المالية بنسب مالية محددة, كما توصلت إلى أن المستثمر وفق هذا النموذج يمكنه اختيار الأوراق المالية التي تحقق أداءً جيداً في السوق ويستبعد الأوراق المالية ذات الأداء المنخفض, وأن المحفظة المثلى المختارة باستخدام نموذج شارب تحقق أفضل مبادلة بين العائد والمخاطرة مقارنة مع المحفظة المرجعية أو محفظة سوق أبوظبي للأوراق المالية, وأوصت الدراسة بتوجيه المستثمرين على اتباع نموذج المؤشر الواحد لشارب والاستفادة من نتائجه في بناء المحفظة المثلى بنسب محددة لتوفير الوقت والجهد والتكلفة, كما أوصت بالعمل على إجراء المزيد من الدراسات التي توضح استخدام نموذج مؤشر شارب في بناء المحفظة المثلى في الأسواق العربية الأخرى, والاستفادة من نتائجها.
التنزيلات
المراجع
بديار، أمينة. (2019). دراسة تحليلية وقياسية لنماذج أمثال المحفظة المالية في بورصة المغرب للفترة (2015-2018). مجلة إدارة الأعمال والدراسات الاقتصادية، 5(1)، 97-114. http://www.journalofbusiness.org/index.php/JBES/article/view/194
بن موسى، كمال. (2004). المحفظة الاستثمارية - تكوينها ومخاطرها. مجلة الباحث، (3), 37-48. https://dspace.univ-ouargla.dz/jspui/bitstream/123456789/7494/1/R0304.pdf
محمود، زينب مكي. (2022). بناء المحفظة المثلى وفق أسلوب التدرج البسيط بظل السماح وعدم السماح بالبيع القصير: دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية. مجلة تكريت للعلوم الإدارية والاقتصادية، 18(3). https://www.tu.edu.iq/journal/index.php/jes/article/view/1981
نعمة، نغم حسين، ومحمد، أيسر إسماعيل. (2020). بناء محفظة استثمارية كفؤة باستخدام مؤشر نسبة وليام (دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية). المجلة العراقية لبحوث السوق وحماية المستهلك، 12(1). https://www.iraqjournalofmarketresearch.org/
السنيح، سهى نبيل. (2014). تكوين محافظ استثمارية لشركات ذات المسؤولية الاجتماعية والشركات الإسلامية: دراسة عملية على سوق الأسهم السعودية ]رسالة ماجستير غير منشورة[ جامعة دمشق، سوريا. http://mohe.gov.sy/master/Message/Mc/soha%20alsneh.pdf
القاضي، لورين إبراهيم. (2016). أثر كفاءة إدارة المحفظة الاستثمارية على ربحية البنوك التجارية: دراسة اختبارية على البنوك التجارية الأردنية للفترة من 2012-2014 ]رسالة ماجستير غير منشورة[ جامعة الشرق الأوسط، الأردن. https://meu.edu.jo/libraryTheses/586b497d5071a_1.pdf
النشرات الصادرة عن سوق أبوظبي للأوراق المالية خلال الفترة 2022-2023.
Gnanesh, C., & Mahesh, K. (2021). Optimal portfolio construction using Sharpe’s Single Index Model. International Journal of Creative Research Thoughts (IJCRT), 9(12), 2446-2454. Retrieved from: https://ijcrt.org/papers/IJCRT2112360.pdf
Edward, A. J., & Jagadish, K. K. (2020). Optimum portfolio construction using Sharpe Index Model with reference to banking sector. International Journal of Advanced Science and Technology, 29(11s), 2120-2130. Retrieved from: http://sersc.org/journals/index.php/IJAST/article/view/22599
Amaroh, S., & Nasichah, C. (2021). Risk-return analysis on optimum portfolio selection of Islamic stocks. Equilibrium: Jurnal Ekonomi Syariah, 9(1), 133-146. https://journal.stainkudus.ac.id/index.php/equilibrium
Mistry, J., & Khatwani, R. A. (2023). Examining the superiority of the Sharpe single-index model of portfolio selection: A study of the Indian mid-cap sector. Humanities and Social Sciences Communications, 10(1), 456. DOI: 10.1057/s41599-023-01784-9.
Sudarsano, E., & Endri, S. (2021). Formation of optimal stock portfolio using the single index model in the COVID-19 pandemic. EPRA International Journal of Economics, Business and Management Studies (EBMS), 9(8), 27-36 DOI: 10.36713/epra11103
Kusuma, E., Mahadwartha, P. A., & Ernawati, E. (2022). Comparison of optimal portfolio before and during the COVID-19 pandemic: Testing on LQ45. Proceedings of the 19th International Symposium on Management (INSYMA 2022), pp. 78-84. DOI:10.2991/978-94-6463-008-4_11.
Mulya, Y., & Herdiyana, H. (2018). Optimal portfolio construction using single index model: A comparative study of largest market capitalization and most active trading volume stocks. International Journal of Engineering & Technology (IJET), 7(2), 441-445. DIO: 10.14419/ijet.v7i3.20.22940
Yusup, A. K. (2022). Mean-variance and single-index model portfolio optimisation: Case in the Indonesian stock market. Asian Journal of Business and Accounting, 15(2), 233-245. DOI:10.22452/ajba.vol15no2.3
Zhang, Z. (2022). The optimal portfolio of the Markowitz model and the index model - under ten stocks from S&P 500. Advances in Economics, Business and Management Research, 211, 123-129. DIO: 10.2991/aebmr.k.220307.248
Chen, S. (2023). Analyzing investment portfolios by distinct risk preferences using single index model. BCP Business & Management, 44, 56-67. DIO: 10.54691/bcpbm.v44i.4795
Elton, E. J., Gruber, M. J., & Padberg, M. W. (1976). Simple criteria optimal portfolio selection. The Journal of Finance, 31(5), 1341-1350. DOI: 10.2307/2326284.
سوق أبوظبي للأوراق المالية. (2023, 17 سبتمبر). https://www.adx.ae/Arabic/pages/default.aspx
التنزيلات
منشور
إصدار
القسم
الفئات
الرخصة
الحقوق الفكرية (c) 2024 مجلة المنتدى الأكاديمي
هذا العمل مرخص بموجب Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
